Định giá trái phiếu và 3 nhân tố chính làm “lung lay” giá trị trái phiếu

Định giá trái phiếu là 1 trong những kiến thức cơ bản mà nhà đầu tư phải nắm. Trong đó, giá trị của trái phiếu không phải là một hằng số. Bởi lẽ, tính chất của thị trường trái phiếu là sự biến đổi không ngừng. Ở bài viết dưới đây là tổng hợp 3 nhân tố then chốt gây ảnh hưởng lớn đến giá trái phiếu. Cùng nhau tìm hiểu nhé!

3 nhân tố làm thay đổi quá trình định giá trái phiếu mà nhà đầu tư cần “nằm lòng”
Nhân tố đầu tiên ảnh hưởng đến định giá trái phiếu là khả năng tài chính của đơn vị cung cấp trái phiếu. Việc cung cấp trái phiếu là chức năng của người đi vay để cải thiện những vấn đề về vốn. Do đó, khả năng thanh toán lãi và vốn gốc của người cung cấp mang tính tác động quan trọng đến giá trái phiếu. Cụ thể, nếu có bất kỳ biến động nào trong khả năng tài chính của người phát hành, giá trái phiếu sẽ giảm ngay lập tức trên thị trường.



Nhân tố ảnh hưởng thứ 2 trong việc định giá trái phiếu là biến động lãi suất thị trường. Nếu lãi suất có dấu hiệu tăng, chứng tỏ lợi tức của trái phiếu cũng sẽ thay đổi. Điều này dẫn đến vốn sẽ được “rót” vào thị trường có khả năng cho lợi nhuận cao hơn. Do đó, giá của trái phiếu có lợi tức cố định sẽ giảm.


Nhân tố cuối cùng tác động đến giá trái phiếu là thời gian đáo hạn. Theo quy tắc của thị trường, trái phiếu có thời gian đáo hạn càng gần thì giá sẽ càng tăng do rủi ro của loại trái phiếu này rất thấp. Ví dụ, giá của trái phiếu dự kiến được thanh toán vào cuối năm thứ 10. Nếu không có biến động xấu nào vấn đề tài chính của bên phát hành và lãi suất thị trường thì giá trái phiếu kể từ năm thứ 5 sẽ cao hơn so với những năm trước đó.


Trong định giá trái phiếu, ngoài việc phải bám chắc công thức cơ bản. Nhà đầu tư cũng cần phải ghi nhớ những yếu tố lớn gây ảnh hưởng trực tiếp đến giá trái phiếu trên thị trường để thành công trên hành trình đầu tư.